鉴于现金之用渐趋减少以及私营数字货币开始兴起，主权国家遭遇货币主权同金融稳定性全新挑战。缘于此，推动法定货币的数字化层面升级，已然化作维护经济安全以及引领数字经济进展要紧步骤。

央行数字货币的核心动因

首要考量是保护货币主权，当脸书等跨国科技公司打算推出全球性数字货币之际，它有可能绕过现存货币体系，对主权国家的货币控制权造成侵蚀，比如说2019年Libra的提案曾让多国央行极为警惕，加快了其数字货币的研发进程。

支付基础设施需更高效，以适配数字经济，然传统现金交易及部分电子支付，于跨境结算、可追溯性此类方面有短板，故而推出由国家背书之数字货币，可提供一更为安全、普惠且契合数字时代之通用支付工具，进而夯实数字经济的货币基础。

与虚拟货币的本质区别

以比特币作为典型代表的去中心化加密货币，它的价格呈现出极为强烈且异常频繁的波动态势，相比之下更像是一种带有投机性质的虚拟资产，中国银行原副行长王永利过去曾明确指出，比特币从本质上来说并不是真正意义上的货币，而是在数字化范畴内类似“虚拟黄金”那样的存在，其并不拥有能够作为稳定计价标准的功能 。

与之形成对照的是，数字稳定币竭尽全力借助和法币或者资产相挂钩的方式，去维系价格的稳定态势。然而，这种由私人机构予以发行的稳定币，其储备资产的透明度情况，合规的相关状态以及监管的框架体系，依旧存在着诸多疑问之处，不能够等同于那种有着国家信用进行背书的法定货币，它的使用范围以及公信力存在着源自天然的局限。

技术路径与方案选择

在技术达成方面，是不是使用区块链存有考量，区块链技术于去中心化以及防篡改那儿具备优势，然而就像央行数字货币研究所所长穆长春讲的那样，它在零售支付场景当中遭遇性能局限，难以去支撑海量并发交易 。

因此，诸多央行数字货币方案运用混合架构，举例来说，中国的数字人民币采用“双层运营”体系，央行承担发行与监管职责，商业银行负责兑换及流通，于保障中心化管理之际，兼顾了系统效率以及实际应用弹性。

对现有金融体系的影响

变更货币流通方式的将会是央行数字货币，它不单单是现金的数字化，而且更具备可编程特性，能够承载更为丰富的财政政策以及监管功能，就好比说借助智能合约技术，能够达成精准扶贫资金的定向发放以及使用追踪这样的效果。

对于商业银行而言，数字货币存在改变其存款结构的可能性，同时支付业务方面的模式也会被改变。不过呢，经由着“ 双层运营”这种设计方案，央行所推出的数字货币其实主要替代的是M0，也就是所谓的流通中现金啦，而且并非是银行存款哦，这样做能够起到减少对银行信贷创造这一能力产生冲击的作用呢，最终达成维护金融稳定的目的哟。

全球竞争与协作格局

世界上主要的经济体都在探寻央行数字货币，巴哈马已于二零二零年推出“沙元”，中国已经于许多地方开展数字人民币试点工作，欧元区、日本等地区也在进行推进研发相关事宜，这一场竞赛和未来国际金融格局以及规则制定权相关。

不过，跨境支付协调乃是更为巨大的挑战，不同国家的数字货币要在技术标准方面协同，不同国家的数字货币还得在监管规则上协同，以此来避免新的金融割裂情况出现，国际清算银行这类机构正在积极推动多边央行数字货币桥项目，该项举措的目的是精心构建起高效的跨境支付全新网络。

未来面临的挑战与展望

需同步更新法律以及监管框架，央行当下所推行的数字货币，乃是法定货币全新的表现形态，它的法律地位，还有隐私保护的边界范围，以及反洗钱规则等诸多方面，都必须给予确切明晰，就像怎样在可控匿名以及防范非法活动二者之间达成平衡状态，这恰恰是各个国家所共同遭遇的课题 。

推广普及还依靠公众接受程度以及基础设施，从试点迈向全面铺开，要完善受理环境，保证所有群体包含老年人都能够便捷使用，与此同时，要强化公众教育，弄清楚其跟银行存款、电子支付工具的区别和联系。

趁私营数字货币持续试探界限之际，你觉得国家主导的数字货币最需要率先处理普通大众于哪一方面的忧虑呢？欢迎留言交流你的见解 。